Срок окупаемости: формула и методы расчета, примеры

Эта статья адресована начинающим предпринимателям, которые хотят открыть свое дело. Попробуйте воспользоваться приведенными сведениями для реализации выгодного проекта.

Что такое срок окупаемости

Срок окупаемости представляет собой период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Этот показатель интересует не только самого предпринимателя, но и тех, кто вкладывает деньги в проект. Во многом срок окупаемости характеризует целесообразность инвестиций, эффективность вложений.

Анализ бизнес-проекта начинают с вопроса о периоде возврата инвестиций. Сравнивать можно только те проекты, которые имеют примерно одинаковый срок реализации.

Как производить расчет срока окупаемости

Расчет сроков окупаемости предполагает, что деньги для организации бизнеса вкладывают 1 раз, в начале проекта. Чтобы вычисления были корректными, полученная прибыль должна поступать равномерными суммами. Различия могут составлять не более 5%.

Простой способ расчета

Простой способ расчета предполагает определение отношения получаемой прибыли к первоначальным вложениям.

Формула выглядит следующим образом:

Срок окупаемости = вложения / средняя прибыль за единицу времени (месяц, год)

Если известны неминуемые издержки, их тоже можно внести в расчет по формуле:

Срок окупаемости = вложения / (прибыль – издержки)

Этот метод не учитывает инфляцию и другие параметры. Он используется только для небольших, краткосрочных проектов.

Динамичный способ расчета

Динамичный (дисконтированный) способ расчета сроков окупаемости более точный, поскольку учитывает фактор времени. За весь период, в течение которого чистый доход компании сравняется с размером инвестиций, вложенные средства обесценятся. Особенно это касается реализации долгосрочных проектов.

В формулу расчета срока окупаемости входит коэффициент дисконтирования:

k = 1 / (1 + r)ª, где r — процентная ставка, a — месяц (год) расчета.

Прибыль умножается на полученную величину. Например, если была принята ставка инфляции в 10%, то чистый доход за первый месяц в 300 тыс. руб. принимается равным 300 х [1 / (1 + 0,1)¹], а за второй — 300 х [1 / (1 + 0,1)²] и т.д. Таким образом, срок окупаемости возрастает за счет обесценивания денег, и прибыль для его расчета рассчитывается иначе.

Этот способ более реалистичен, поскольку не только принимает во внимание инфляцию, но и дает возможность учесть вероятные риски.

В действительности чаще всего срок окупаемости бывает несколько большим, чем по расчету. Чтобы максимально приблизиться к реальным цифрам, лучше применять дисконтированный метод расчета, причем процентную ставку увеличивать в 1,5-2 раза по сравнению с предполагаемой.

Расчет срока окупаемости на примере

Рассмотрим расчет сроков окупаемости на примерах, учитывая различные условия. Вычисления будем производить как простым, так и динамическим способами.

Вариант 1

Первоначальные вложения составляют 1,2 млн руб. Ежемесячно компания получает прибыль в 300 тыс. руб. начиная со второго месяца (года).

Расчет производится по формуле:

1 200 000 / 300 000 = 4 месяца (года)

Таким образом, бизнес окупится за 4 месяца (года) без учета первого:

Вариант 2

Инвестиции для реализации проекта составляют 800 тыс. руб.

Но планируемая прибыль в каждом периоде немного различается:

В этом случае проект окупится за 5 месяцев.

Вариант 3

В первых примерах не учитывались возникающие издержки: оплата электроэнергии, стоимость аренды и т.п. Возникающие расходы увеличивают срок окупаемости.

В этом случае показатели будут следующими:

Как следует из таблицы, инвестиции окупятся через 6 месяцев.

Вариант 4

Произведем расчет срока окупаемости проекта динамическим методом.

Начальные данные: инвестиции — 1,6 млн руб., ежемесячная прибыль — 500 тыс. руб., процентная ставка для дисконтирования — 10%.

В этом случае расчет будет таким:

Вложенные средства окупятся менее чем за 5 месяцев.

Вариант 5

Рассмотрим практический пример расчета окупаемости небольшой обувной мастерской.

Первоначальные вложения составят 276 тыс. руб.:

• Ремонт помещения — 160 тыс. руб.
• Покупка оборудования — 86 тыс. руб.
• Стоимость мебели — 30 тыс. руб.

Регулярные издержки составят 122 тыс. руб. в месяц:

• Зарплата 3 сотрудникам — 75 тыс. руб.
• Арендная плата (15 м²) — 29 тыс. руб.
• Пополнение материалов — 6 тыс. руб.
• Коммунальные услуги и прочие накладные расходы — 12 тыс. руб.

Исходные данные для расчета предполагаемой выручки:

• Средняя стоимость ремонта обуви — 450 руб.
• Планируемое количество клиентов в 1 день — 13 человек.

Средняя выручка за месяц составит:

450 х 15 х 30 дней = 202 тыс. руб.

Срок окупаемости мастерской = первоначальные вложения / (доходы – издержки) = 276 / 202 – 122 = 2,5 месяца.

Вывод

В любом бизнес-проекте в первую очередь проверяют срок окупаемости, прикидывая возможную прибыль. Вычисления дают общее представление о целесообразности вложений и периоде возврата денег. Но это грубый расчет, не принимающий во внимание многих факторов риска: временных простоев, несвоевременных поставок и т.п. Поэтому лучше использовать и другие показатели.